Ricordiamo la bella storia dell’investitore Paolo un uomo ‘qualunque’ che però aveva sempre investito con semplicità sui mercati, senza arricchirsi ma difendendo il suo capitale dall’inflazione tra il 2021 fino ad andarsene in pensione con un bel gruzzolo con cui si è comprato una bella casa al mare? Paolo costruì un nuovo, ipotetico, portafoglio nel marzo […]

TERZIO è un modello alternativo di portafoglio basato sull’aggregazione di asset in proporzioni che nello storico hanno fornito un elevato sharpe (rapporto rendimento-rischio) al capitale. Il problema è che lo storico, ovviamente, può non ripetersi anche se si è riproposto per un periodo lungo… Essendo caratterizzato da una parte di obbligazioni anche ‘lunghe’ in questa

TERZIO è un portafoglio con una esposizione all’azionario di 1/3 del capitale, che tiene in liquidità un altro terzo ed in obbligazionario il restante terzo. Partito nel corso del 2021 è stato sfavorito da un periodo negativo del mercato, ma sull’orizzonte temporale servirà a mostrare come questa asset allocation può essere ribilanciata mantenendo una buona

Il ‘piccolo’ portafoglio TERZIO non si basa su un’asset allocation bilanciata in maniera classica, ma su di un insieme di asset che insegue un elevato rapporto rendimento/rischio sulla base dei dati storici. Andiamo ad osservare la situazione attuale di TERZIO, dopo 6 mesi molto problematici dall’ultimo ribilanciamento. E immaginiamo l’ipotetica reazione di Paolo, il nostro

Sei mesi fa abbiamo lasciato il nostro neo-pensionato Paolo alle prese con una strategia a medio termine (5 anni) ed elevata “efficienza” chiamata ‘Terzio’. Si sta godendo la sua meritata pensione nella nuova casa al mare e vuole stare tranquillo: 1/3 investito in liquidità e conti deposito, 1/3 obbligazioni ed 1/3 capitale di rischio. Nei primi

Apriamo ottobre con una strategia diversa dalle solite, perché ottimizzata sulla base di un parametro noto come Sharpe-Ratio. Il rapporto di Sharpe misura la performance di un investimento (o portafoglio) comparata ad un bene ‘privo di rischio’ (es. debito sovrano di un grande emittente considerato molto al sicuro dal rischio fallimento), dopo averla ponderata per

Avevamo lasciato il nostro Paolo neo pensionato protagonista di una storia di LifeCycle e risparmio, subito dopo la pensione, giunta meritatamente all’inizio del 2021. Nel frattempo il nostro Paolo (nel suo mondo alternativo non ci sono lockdown) ha comprato casa al mare, ha incassato sul conto il suo risparmio di una vita, si sta godendo la macchina