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TALO: il portafoglio con strategia a “Focus” cresce del +6,5% in 7 mesi

Dopo diversi anni di ‘sofferenza’ TALO, un portafoglio con una strategia a focus su asset dall’andamento spesso complementare come le obbligazioni dei paesi emergenti e l’azionario europeo (entrambi declinati in varie sfumature nella scelta dei titoli che lo compongono), riemerge dal ‘rosso’ in cui era sprofondato nel 2022: Vado a ribilanciare utilizzando la liquidità resa […]

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TALO: come è andato un portafoglio a “Focus” privo di USA nel semestre di boom del Nasdaq?

TALO è un portafoglio molto particolare, asimmetrico rispetto ad un’equa diversificazione degli asset. Queste strategie si definiscono a “Focus” perché bilanciano tra loro pochi specifici asset. Per una ragione di tendenziale decorrelazione, e per fare un esempio per il Blog che diversificasse dai classici portafogli USA-centrici, ho scelto nel caso di TALO l’Obbligazionario dei Paesi

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TALO: il portafoglio con strategia a “Focus” decorrela crescendo del 5% in 7 mesi!

TALO rappresenta un portafoglio piuttosto atipico, lo definirei uno s-bilanciato. La strategia è a ‘Focus’: decide deliberatamente e consapevolmente di focalizzarsi solo su alcuni asset tendenzialmente decorrelati, anziché distribuire l’asset allocation in maniera omogenea. L’obbligazionario (60%) è focalizzato tutto sui paesi emergenti, mentre l’azionario (40%) tutto sull’azionario europeo. In questo rappresenta un eccellente crush-test dato

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TALO: il portafoglio a focus travolto dalla burrasca dei mercati a -7,43%

TALO è un portafoglio che può farci percepire la differenza tra un’esposizione a ‘focus’ piuttosto ‘sfortunata’ (diciamo sfavorita dal corso del mercato e dal timing d’ingresso) ed una classica asset allocation che bilancia di più i rischi e diversifica. In TALO, a differenza delle ‘regole’ della Modern Portfolio Theory (v. Harry Markowitz) ci si concentra

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TALO: il bilanciato a ‘focus’ cresce oltre l’8% in 7 mesi grazie all’azionario europeo

TALO, un portafoglio che oppone alla diversificazione (che non ha) un bilanciamento a ‘focus’ tra due asset storicamente di simile redditività ma spesso antitetici come variazione: l’obbligazionario dei Paesi Emergenti e l’azionario Europeo. E’ particolarmente interessante studiare l’evoluzione nel tempo di questo portafoglio perché è stato particolarmente “maledetto” dal Timing: l’investimento ‘lump sum’ è stato

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TALO: la scelta del nuovo ETF in bond emergenti in euro nel portafoglio con strategia a FOCUS

TALO è stato uno dei portafogli che, nato con una strategia a concentrazione del rischio su dei “focus” precisi (anche se sempre con una diversificazione utilizzando strumenti efficienti e decorrelati) e con un timing molto svantaggioso (è iniziato l’investimento pochi giorni prima dell’impatto del Covid sui mercati, in un massimo storico precedente dei suoi asset),

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TALO: il portafoglio concentrato su un Focus che si è rivelato decisamente avverso nei suoi primi 7 mesi!

Dopo DECIO e ATLANTE proseguo la serie dei portafogli che hanno effettuato il loro investimento cosiddetto “All In” in un momento assolutamente sfavorevole, ‘azzeccando’ uno dei peggiori timing del decennio. TALO, per maggiore sciagura, abbina al timing sbagliato la strategia di investimento “a focus” che tende a concentrare, anziché diversificare, il rischio. Per sua massima

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TALO: un portafoglio Bilanciato a Focus Europa/Emergenti

Non tutte le strategie di portafoglio possono essere ideate seguendo, obbligatoriamente, le regole del ‘paniere efficiente’ e della perfetta diversificazione multi-asset. Alcuni portafogli, che probabilmente non compongono il 100% di un patrimonio, ma un suo specifico sotto-insieme, possono avere delle strategie più concentrate. Probabilmente avrete visto dei fondi comuni d’investimento con la parola ‘focus’ nella

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