Last Updated on 27/07/2024 by bowman

ANNIBALE è nato a settembre di un anno molto positivo per l’obbligazionario, e di significativo ribasso dei tassi, come il 2019.

Si qualifica nella famiglia di quei fondi che possiamo definire “Income”: ricorrendo anche a significhi hedging valutari, a strategie ‘neutrali’ con valute anche deboli, ad obbligazionari speculativi abbinati ad azionari a distribuzione, mira ad essere un fondo che ‘distribuisce dividendo’.

Con i fondi ‘Income’ ebbi brutte esperienze nel 2018, l’effetto per il risparmiatore a Roma viene spesso definito ‘me stai à ridà li sòrdi mija‘ che si può tradurre con una progressiva svalutazione percepita del capitale investito anche a medio-lungo termine a fronte di una distribuzione che, pur prudente, può apparire fasulla (oltre che fiscalmente onerosa).

Vediamo che, anche in ASSENZA di commissioni di gestione che avrebbero ulteriore effetto erosivo sul capitale gestito, questo effetto viene generato dalla difficoltà della quota obbligazionaria del capitale a distribuire rendimento e oltretutto compensare le flessioni di una parte minoritaria di azionario che rimarrebbe l’unico “motore” per la valorizzazione dell’investimento in fasi di restrizione monetaria.

La situazione di ANNIBALE appare oggi questa:

ANNIBALE ha distribuito, in 8 mesi, ulteriori 1553,76 euro netti, pari ad un 2,33% netto (o 3,15% ad un lordo di un’ipotetica aliquota 26%) su base annua, da settembre.

Il prossimo aggiornamento di ANNIBALE è previsto sempre tra 8 mesi, a gennaio del prossimo anno.